萬物互聯(lián)將成為后數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代最廣泛的落地應(yīng)用。隨著整個(gè)經(jīng)濟(jì)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，數(shù)字化升級(jí)步伐加快，各行各業(yè)都迎來了數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型升級(jí)，生產(chǎn)智能化和生活智慧化趨勢(shì)進(jìn)一步加速，為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入下一階段高速發(fā)展期積蓄勢(shì)能。與此同時(shí)，企業(yè)定位也逐漸明晰化，開始角逐細(xì)分領(lǐng)域，市場(chǎng)從多個(gè)分散的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)逐步向著交叉發(fā)展方向進(jìn)化。在政策、技術(shù)、應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)龍頭的多方面因素推動(dòng)下，物聯(lián)網(wǎng)正迎來黃金發(fā)展期，其廣闊的市場(chǎng)空間及高增速，是未來很長(zhǎng)一段時(shí)間重要的投資賽道。有行業(yè)人士指出，疫后國內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇，海外需求強(qiáng)勁，看好國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)需求修復(fù)的景氣反轉(zhuǎn)。在物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)材料、必備元件、傳感器領(lǐng)域建議投資者重點(diǎn)關(guān)注神工股份、泰晶科技、惠倫晶體、中瓷電子、漢威科技、四方光電等;車聯(lián)網(wǎng)方面建議關(guān)注德賽西威、華陽集團(tuán)、鴻泉物聯(lián)等;工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面建議關(guān)注三旺通信、奧普特等。

神工股份(688233)

公司已進(jìn)入國內(nèi)主流集成電路制造商認(rèn)證體系，已開啟多款硅片評(píng)估送樣工作，其中某款硅片已長(zhǎng)期供貨某日本客戶。目前公司8英寸輕摻低缺陷超平坦硅片的表面平坦度與金屬元素含量控制已達(dá)到公司預(yù)定目標(biāo)，客戶評(píng)估工作也進(jìn)展順利。在其他高端硅片產(chǎn)品方面，公司氬氣退火片產(chǎn)品也已經(jīng)啟動(dòng)客戶對(duì)接工作。產(chǎn)能布局方面，公司已完成年產(chǎn)180萬片的設(shè)備訂購，一期5萬片/月的產(chǎn)線有望達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)。西南證券指出，公司持續(xù)優(yōu)化大直徑單晶硅的長(zhǎng)晶工藝，提高設(shè)備生產(chǎn)效率、單批次產(chǎn)量和良率。未來伴隨客戶的持續(xù)拓展，以及新料號(hào)的評(píng)估通過，業(yè)務(wù)有望迎來高速成長(zhǎng)階段。

泰晶科技(603738)

公司依托半導(dǎo)體光刻工藝技術(shù)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)新應(yīng)用領(lǐng)域新時(shí)鐘產(chǎn)品的研發(fā)，加大物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制、汽車電子、模組、光通信等終端市場(chǎng)的開發(fā)和投放力度，確保公司持續(xù)健康發(fā)展。華鑫證券指出，基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)器、北斗、5G基站、汽車電子等的應(yīng)用需求，公司加大了XO、TCXO等產(chǎn)線的建設(shè)與再投入。隨著智能汽車的發(fā)展及客戶導(dǎo)入，重點(diǎn)推進(jìn)車規(guī)產(chǎn)品生產(chǎn)條線的建設(shè)、產(chǎn)品料號(hào)的開發(fā)及工藝優(yōu)化、產(chǎn)能提升，公司長(zhǎng)期成長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。整體來看，公司深耕晶振行業(yè)十余年，是業(yè)內(nèi)少數(shù)具備全系列產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)能力的晶體廠商之一。雖然短期受消費(fèi)類終端需求疲軟影響，但不改公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢(shì)。

德賽西威(002920)

公司智駕業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)走高，隨配套規(guī)模擴(kuò)大有望為公司貢獻(xiàn)利潤(rùn)增量。公司合作伙伴英偉達(dá)已發(fā)布算力高達(dá)2000TOPS的Thor系統(tǒng)高算力芯片，支持異構(gòu)SOC和車載中央計(jì)算機(jī)，公司作為英偉達(dá)核心合作伙伴，有望在Thor芯片配套方面取得先發(fā)合作機(jī)會(huì)，中央計(jì)算平臺(tái)域控產(chǎn)品有望加速推進(jìn)。信達(dá)證券指出，德賽西威歐洲公司成功收購汽車天線測(cè)試和服務(wù)的領(lǐng)先供應(yīng)商ATC。公司有望進(jìn)一步整合行業(yè)領(lǐng)先的智能天線技術(shù)，逐漸覆蓋汽車天線領(lǐng)域全流程完整解決方案能力，拓展網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)版圖。公司智能駕駛領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)，網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)版圖持續(xù)拓展，在手客戶優(yōu)質(zhì)，訂單充沛，有望直接受益于智能座艙、智能駕駛賽道高增長(zhǎng)紅利。

三旺通信(688618)

公司業(yè)績(jī)明顯增長(zhǎng)主要得益于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展，尤其是電力及新能源、智慧礦山、智能制造等公司傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，公司訂單及業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。2022年底公司發(fā)布股權(quán)激勵(lì)，高增速目標(biāo)彰顯發(fā)展信心。民生證券指出，2022全年按中值計(jì)算的利潤(rùn)率為27.61%，同比提升3.81%。一方面公司在研發(fā)和銷售端的前置性投入已基本完成，另一方面公司打造多部門聯(lián)動(dòng)、崗位溝通順暢的流程型組織變革，進(jìn)一步提升人效，期間費(fèi)用率明顯下降，規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。我們看好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下游高景氣，同時(shí)期待公司大力投入的HaaS平臺(tái)和TSN相關(guān)產(chǎn)品有望開花結(jié)果。