掉期交易介紹

掉期交易是指交易雙方同意在未來一定時(shí)期內(nèi)相互交換一定資產(chǎn)的交易形式。更確切地說，掉期交易是指在買入或賣出即期外匯的同時(shí)賣出或買入相同貨幣的遠(yuǎn)期外匯，以防范匯率風(fēng)險(xiǎn)的外匯交易。這種金融衍生工具目前被用來規(guī)避因借入外債匯率變動(dòng)而給企業(yè)帶來的金融風(fēng)險(xiǎn)。

更常見的是貨幣互換交易和利率互換交易。貨幣期文易指兩種貨幣之間的兌換交易。正常情況下，是指兩種貨幣之間的本金交換，資金;利率互換是指同一種貨幣資金，不同利率之間的交換交易，一般不伴有本金交換。

在國際金融市場(chǎng)一體化趨勢(shì)的背景下，掉期交易作為避險(xiǎn)靈活有效的衍生工具和全面的資產(chǎn)負(fù)債管理，隨著其日益廣泛的應(yīng)用和交易量的迅速增加，越來越受到國際金融界的重視。最近。這種交易形式已經(jīng)逐漸擴(kuò)展到除匯率和利率以外的領(lǐng)域，如商品和股票。由于掉期合約的復(fù)雜性，通常采取雙方一對(duì)一直接交易的形式，缺乏活躍的二級(jí)市場(chǎng)和交易的開放性，具有很大的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。因此，大部分掉期交易商都是實(shí)力雄厚、風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)的國際金融機(jī)構(gòu)，掉期市場(chǎng)基本上是銀行銀行間市場(chǎng)。近年來，銀行國際清算銀行(BIS)和國際掉期交易商協(xié)會(huì)(ISDA)這兩個(gè)國際掉期交易商自律組織相繼制定了一系列規(guī)范期貨交易所的指引和標(biāo)準(zhǔn)，其風(fēng)險(xiǎn)管理越來越受到交易商和監(jiān)管者的重視。

掉期交易特征是什么 

1.同時(shí)買賣是有意識(shí)地同時(shí)進(jìn)行的

2.等價(jià)買賣相同的貨幣類型和相同的金額

3.不同時(shí)期。改變的不是外匯的數(shù)量，而是交易者持有的貨幣的期限。

4.有目的的：平抑外匯頭寸并獲利。

掉期交易的作用

改變外匯貨幣，改變外匯期限結(jié)構(gòu)、外匯對(duì)沖、貨幣兌換與匯率風(fēng)險(xiǎn)防范、調(diào)整手頭貨幣的價(jià)值時(shí)間，以更好地管理資金的頭寸、通過套利進(jìn)行投機(jī)和獲利。